車市或迎7年來最悲觀年份 經銷商開啟“大吃小”模式

    過去十年中國車市19.3%的年復合增長率將告一段落。全球商業咨詢公司艾睿鉑(AlixPartners)發布的《2015年中國汽車展望報告》指出,鑒于今年1~7月的銷量僅同比增長3.4%，2015年可能是汽車制造商在中國最具挑戰的一年。

　　艾睿鉑董事總經理林蓮云認為:“除非今年下半年市場出現強勁反彈,否則2015年對汽車廠商和經銷商而言,可能是自2008年全球衰退以來最為悲觀的一年。庫存正在增長、銷售正在下滑、整車廠正重新考慮生產策略——這些跡象都表明競爭更為激烈且行業環境更為艱難?！?

　　從汽車廠商層面看，過去十年的高增長加速了各大車企的擴產步伐，由此引發外媒對中國車市“產能過?！钡恼摂嗨钠?。雖然絕大多數業內人士認為不能單純地定論中國車市產能過剩，因為產能的計劃和釋放具有一定的時間差，而每家企業的利用率各不相同，中國車市充其量只能算是結構性過剩。確實也是如此，艾睿鉑的數據顯示，大部分日本、歐洲及美國的整車廠在中國的產能利用率超過90%,但中國本土整車廠的產能利用率幾乎低于60%。在業內，85%以上的產能利用率被認為是獲得盈利的最低運營水平。

　　在車市整體向好、利潤率不錯的大環境下，較低的產能利用率可能不會暴露更多的問題，但近兩年來，市場利潤率持續走低。據記者統計，過去兩年來，包括上汽集團(600104,股吧)在內的汽車集團毛利率都一直處于下滑之中。

　　市場競爭的殘酷性在終端表現更為明顯。銷售疲軟加上車企的降價，讓經銷商的毛利率進一步被攤薄。2014年,前100強汽車經銷商集團的毛利率及凈利潤繼續惡化,此外,經銷商庫存增加將進一步影響經銷商的現金流及盈利能力。

　　日前，江蘇省汽車交易管理協會發函上汽通用表示，在江蘇地區，雪佛蘭品牌經銷商整體上正經歷庫存高企、利潤下滑以及現金流不足等諸多問題，該協會表示，希望上汽通用能夠給予一定的政策對上述經銷商中存在的問題進行解決。上汽通用內部人士在接受《第一財經日報》記者采訪時表示，這些問題今年來不只是上汽通用的經銷商存在，包括一些過去盈利狀況好的豪華品牌，都面臨如是問題。確實，今年以來，包括奧迪、寶馬、奔馳以及沃爾沃、捷豹路虎等豪華品牌的經銷商，都不同程度地暴露出生存問題，而整車廠商也不得不給予一些政策進行扶持。

　　企業的扶持顯然并不是長久之計。在上述上汽通用內部人士看來，經銷商的困境很多也與自身經營有關，“越是市場艱難的時期也就越是優勝劣汰的時期”。

　　確實也是如此，在市場供需失衡的大背景下，經銷商集團之間的兼并聯手和“大魚吃小魚”的情況已經開始出現。在前不久綠地入股潤東集團后，近期，物產中大(600704,股吧)(600704.SH)又發布公告稱，其控股子公司浙江物產元通汽車集團有限公司(下稱“元通汽車”)擬通過對外投資的方式參與拍賣浙江國大集團持有的和誠汽車60%與杭州和誠八下里豐田20%的股權。據記者了解，和誠汽車是一家具有10年歷史的大型汽車集團，旗下有奧迪、寶馬、沃爾沃以及日產等10余家4S店，雖然從賬面上看，2014年和誠汽車的營業收入接近53億、利潤達到270萬元。但在業內人士看來，在現階段下，“傍上”元通這樣的大樹，顯然不僅有利于抗風險能力的提升，對于未來的衍生業務開展也有利。

　　據艾睿鉑研究預計，中國汽車銷售將維持現有的4%左右的年增長率至2018年,在其后的5年，這一數字可能降低至2.9%。對于經銷商來說，沖擊除了大環境外，還來自于售后服務市場開放程度的提升。

　　艾睿鉑預計到2018年,中國乘用車服務及零部件市場的整體復合年增長率為14%,總計達1萬億人民幣的規模,然而經銷商的市場份額將從2014年的49%預計下降至2018年的38%。隨著獨立售后服務市場的崛起，預計大量汽車在廠家保修期過后將不再通過原本的經銷商獲得服務。

　　因此，艾睿鉑董事總經理SteveMaurer先生補充道，“由于汽車總量上升，經銷商服務部門獲得回頭客將變得越來越重要。為了重新獲取增長和盈利能力，中國汽車經銷商必須考慮一些策略行動以適應市場的改變,包括提升客戶體驗,增強售后服務,探索向汽車金融擴張的機會,以及發展與二手車銷售相關的業務能力。經銷商也應該考慮通過門店網絡優化,員工效率提升及成本控制，提升生產率及效率,并適應互聯網迅速發展帶來的變化?！?

　　而從目前來看，這些變化可能會讓一些小的經銷商面臨短期的成本和經營壓力，而為尋求解決，經銷商之間抱團取暖的傾向可能會越來越明顯?；蛟S，經銷商之間“大魚吃小魚”的場景將會在未來一段時間內頻繁上演。