中國經濟時報
2007年央行六次加息，貫徹的總體思路非常明確，實行貨幣的從緊政策，防止經濟增長由偏快轉為過熱，防止物價由結構性上漲演變為明顯的通貨膨脹。這些調整，對于抑制貨幣信貸的過快增長發揮了積極作用，也相應地提高了銀行存款準備金率，釋放了房產、股市等所帶來的風險，那么，這些變化對車貸又會帶來哪些影響？
車貸“擴張”？
2007年年末，央行年度第六次調整了金融機構人民幣存貸款的基準利率，但出人意料的是，在其他各檔次存、貸款的基準利率均有所提高的同時，活期存款的基準利率卻由現行的0.81%下調至0.72%。
此次調整，一年以內定期存款上調幅度較大，其中，三個月期存款利率上調0.45個百分點，六個月期存款利率上調0.36個百分點，短期定期存款利率普提而活期存款利率獨降，因此，此次調整被一些分析人士稱之為“非常規”加息。
對于這次“非常規”加息，中國人民銀行有關負責人在答記者問時稱，由于活期存款的主要功能是用于即期支付結算，進行調整有利于引導居民等各類經濟主體更多地存放短期定期存款，在保持存款流動性的同時可以較快地得到更多的收益。
有一點值得關注，這種調整很有可能會導致汽車信貸市場的變化。一種觀點認為，央行緊縮貨幣政策的決心和貨幣信貸收縮效應會進一步壓榨本不紅火的車貸市場，車貸市場很有可能再次陷入困局，而另外一種觀點認為，近兩年逐漸放開手腳的汽車金融，已經令銀行對車貸業務審核有所松動，汽車信貸將會逐漸升溫。
對于銀行機構來說，大部分收入來自于存貸款之間的利息差，銀行放貸越多，其收益也就越多，不過，現實情況是，央行已經對2008年有可能出現的銀行信貸擴張沖動進行了預防。近日，業內就流傳著一個關于各家銀行打算放緩貸款的消息，而2007年末央行對存款基準利率上調幅度大于貸款基準利率上調幅度的舉措更是驗證了這一說法。
有分析人士指出，在銀行業以商業貸款作為主營業務的情況下，其收入勢必會有所減少，下一步，銀行很有可能通過對活期儲蓄的“充分使用”自然包括放貸來提高其收益率。針對目前我國活期儲蓄占全部儲蓄40%-50%的現狀，以及不斷高漲的通貨膨脹聲音和房貸政策的日趨緊縮，汽車這種不斷降價、又有產能過剩之嫌的大額消費商品也許是最好的信貸產品，當然，能否通過這種短期貸款獲得收益，也將對銀行的貸款機制提出新的考量。
門檻降低
有關統計顯示，從發達國家成熟的金融市場來看，汽車消費金額的60%至70%都依賴于貸款。但在中國，盡管汽車已是大眾消費，但由于一直缺乏完善的個人信譽系統以及過于嚴格的貸款審核制度，汽車信貸業務一直得不到較快發展。
目前汽車貸款方式主要有銀行和汽車金融公司兩種，汽車金融公司進入中國是在2004年之后，車貸市場以往這塊被銀行獨享的蛋糕，出現了新的瓜分者。
自1998年人民銀行允許國有獨資商業銀行試點開辦汽車消費貸款業務以來，車貸業務也曾保持較快增長。在1999年至2003年間，我國汽車信貸市場平均年增幅超過50%，但在2004年戛然而止。銀行壞賬、保險停滯、汽車企業虧損、經銷商蕭條等各種原因使得我國的汽車信貸市場受到很大沖擊，車貸的門檻也相應提高，車貸業務逐漸萎縮。
近兩年，汽車市場繁榮，價格也相對趨于穩定，汽車消費信貸市場正在復蘇，對車貸流程相對成熟的汽車金融公司而言，更是代表了一個機會。以國內首家汽車金融公司上汽通用為例，2007年公布的零售信貸業務就比去年同期增長了125%，運營資產超過13億美元折合人民幣約100億元，簽署零售貸款合同超過7.9萬份。
車貸市場利潤巨大，銀行自然不會忽視，尤其是近年來銀行存款準備金率逐年下降、房貸業務漸冷的情況下，很多銀行試圖利用成熟的信用卡申領機制和信用記錄較好的房貸客戶，殺回車貸市場，貸款門檻也在降低。像中國銀行，包括政府公務人員、企業工作高層、銀行內部員工、教師等申請車貸，就可以不用房產抵押貸款，付款的首付也低到兩成。
而汽車金融公司，在確?，F有業務的基礎上，逐漸擴大了零售信貸的范圍，比如，上海通用、一汽大眾等都紛紛針對其主力車型推出了無息貸款，吸引消費者貸款購車。
據記者了解，目前市場上的優惠車貸雖然是汽車金融公司和廠家、經銷商進行三方或者雙方合作的結果，但資金還是來自于商業銀行，很受制約。最近，這種情況有所改變，據了解，國內首單汽車證券產品——上汽通用汽車金融公司的“汽車抵押貸款證券化信托”即將問世，該產品的發行，對拓寬汽車金融公司的資金來源和業務將是一種有益嘗試。
-本報記者 倪柏明
